四季度A股策略前瞻 券商看好金融TMT消费赛道
来源:中国证券报 发布时间:2023-09-21 09:51:10

随着三季度渐近尾声,日前陆续有券商发布了2023年四季度A股策略展望。券商普遍认为,A股有望在四季度触底反弹,当前持续落地的系列“稳增长”政策有望加码;市场风格上,金融、消费板块或在四季度占优,也有部分券商看好成长板块的表现。在配置层面,券商共同看好的方向集中在金融、消费及TMT等领域。

政策面暖风频吹

在A股市场持续震荡的同时,一系列宏观、行业层面的“稳增长”政策持续加码,日前披露的8月经济数据也出现边际改善。展望四季度市场前景,不少业内人士都提到了政策因素的重要性,并认为政策面后续有望继续加码。

长城证券策略团队分析认为,新一轮政策周期已开启,市场经过一段底部区间运行后,中枢有望逐渐上调。在房地产领域,“认房不认贷”、调降首套房存量贷款利率出台,地产政策逐步松绑;资金面上,政策加码下消费信心有望逐渐修复,内需扩张也将提振货币政策效能;情绪面上,政策引导长期资金入场,增量资金有望入市;产业政策方面,多行业出台相关产业政策,这将与资本市场政策周期形成有效共振。

在华安证券首席策略分析师郑小霞看来,今年四季度我国经济增长环比动能预计会恢复;全年GDP有望实现超过5%的增长,A股市场也有望走出底部。

对于A股四季度趋势,华金证券首席策略分析师邓利军认为,企业业绩继续上行、政策和流动性依然维持宽松,市场表现可能震荡偏强。“政策上,地产调控优化、宽信用等政策可能进一步出台和落实;流动性上,年底货币环境大概率维持宽松,美联储很难进一步提高利率,总体上看海外流动性逐步边际转松。”

消费板块被普遍看好

通过梳理可以发现,券商较为一致地看好消费板块在四季度的表现。近期煤炭、钢铁等价值风格板块表现更具韧性,对于四季度市场风格会否延续这一趋势,券商则存在一定分歧。

国海证券首席策略分析师胡国鹏认为,就今年而言,四季度经济预期修复是风格判断的关键。今年三季度表现占优的周期与金融风格中,金融风格的延续性较高,而表现偏弱的消费与成长风格中,消费风格的反转概率更高。“四季度风格有望偏大盘,且消费占优的概率最高,其次为金融,周期与成长占优概率偏低。”

邓利军在看好四季度消费风格可能占优的同时,也同样看好成长风格的表现。“当前政策导向是稳增长和科技创新,指向是周期、消费和成长;产业趋势上行的是人工智能、数字经济和国内科技突破相关的TMT,指向的是成长。”

郑小霞认为,四季度经济环比同比均有望改善,叠加流动性宽松,从交易角度看,四季度容易出现金融板块行情;对于消费,经济温和复苏下,消费相比周期风格更容易出现业绩弹性,获得业绩相对优势;对于成长,考虑到四季度流动性仍然宽松,因此仍可从中观层面寻找机会。

兼顾金融TMT方向

对于四季度值得配置的具体品种,郑小霞认为,金融风格板块均可关注,包括保险、银行、券商;消费领域建议重点关注食品饮料、家电家居以及估值安全垫较厚且政策预期明朗的医药生物;成长领域关注华为产业链,此外电子板块值得中长期配置,通信板块仍有充足的估值抬升空间。

长城证券策略团队建议,可按照四大思路进行布局:一是政策落地方向,包括券商板块和房地产板块;二是“高景气+高弹性”方向,建议关注TMT板块的高弹性、需求复苏以及长期景气逻辑,包括信创、消费电子、半导体、算力等;三是消费温和复苏,关注白酒、啤酒、低温奶等;四是红利板块,“政策扶持行业+高市值+红利”在市场筑底时期是投资优选。

胡国鹏建议,四季度重点关注政策发力背景下的大盘顺周期链条,同时兼顾今年双主线“中特估”与TMT。“顺周期方向,关注地产链条,如地产以及家电等可选消费,并兼顾顺周期和成长风格的电子板块;‘中特估’看好煤炭、电力央国企、石油、铁路设备、港口、造船等;TMT方面,软件开发、计算机等有望成为主线。”

标签: 政策 消费 板块 风格

猜你喜欢

四季度A股策略前瞻 券商看好金融TMT消费赛道

随着三季度渐近尾声,日前陆续有券商发布了2023年四季度A股策略展望。券商普遍认为,A股有望在四季...更多

2023-09-21 09:51:10

证监会回应金帝股份融券争议

金帝股份(603270)上市首日遭战略投资者融券做空一事成为了市场焦点,9月19日,证监会对此进行了回应...更多

2023-09-21 09:51:07

一克涨价30元 黄金回收市场水涨船高

常言道金九银十,这对于黄金交易市场也同样适用。9月19日,北京商报记者走访各大金店发现,金价持续...更多

2023-09-21 09:51:09

9月LPR出炉:1年期、5年期以上均不变

中国网财经9月20日讯 今日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2023年9月20日贷款市场...更多

2023-09-21 09:51:08

上线视觉新工具 微信的延展与克制

抖音有剪映,快手有快影,已有秒剪的微信不满足。9月19日,北京商报记者发现,微信上线了一款名为秒...更多

2023-09-21 09:51:13

花西子还不知道自己“错”在哪

沉默数天后,花西子终于道歉了。9月19日,@花西子Florasis 发文称:过去一周花西子受到了全网极大...更多

2023-09-21 09:51:11

光大银行切实助力保障粮食安全、端牢中国饭碗

粮食事关国运民生,粮食安全是国家安全的重要基础。70 多年来,在中国共产党领导下,中国人依靠自...更多

2023-09-21 09:51:11

部分“迷你基”放弃规模冲业绩

来源:深圳商报挣扎在清盘生死线上的迷你基金持续扩容。今年至今已有上千只基金规模低于5000万元,...更多

2023-09-21 09:51:12

车辆抵押贷款流程是什么?车辆抵押贷款逾期多久会

车辆抵押贷款流程是什么?1 借款人确认贷款机构。2 借款人带上相应的资料去贷款机构申请3 贷款机...更多

2022-12-01 16:49:06

车辆抵押贷款不押车要注意什么?押车押5万一个月

车辆抵押贷款不押车要注意什么【1】是否会对车辆安装GPS定位系统,有的贷款机构虽然不押车,但是也...更多

2022-11-16 09:54:16